De tsjustere oarloch om 'e semiconductor-yndustry is sûnt dit jier trochgean.Krekt ein novimber hawwe EU-lannen ôfpraat om mear dan 40 miljard euro te allocearjen om de produksjekapasiteit fan 'e EU foar semiconductor te ferbetterjen.It plan fan 'e EU is om it diel fan' e chipproduksje fan 'e wrâld te ferheegjen fan' e hjoeddeistige 10% nei 20% oant 2030.
Gjin tafal, ienris hearsket op it mêd fan yntegreare circuit semiconductor Japan ek doar net iensum te wêzen, in pear dagen lyn, Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Mitsubishi UFJ Bank tegearre opsetten in chip proses bedriuw Rapidus, plannen te berikken massa produksje fan chips ûnder 2 nanometer yn 2027. As de earste grutte yntegrearre circuit semiconductor chip, de Feriene Steaten yn de chip technology hege punt kontrôle is mear relentless, tekene yn Augustus dit jier te fieren de "Chip en Science Act", sil in enoarme subsydzje yn 'e wrâldwide foarming fan hege-ein yntegrearre circuit semiconductor chip yndustry keten sifon effekt, op it stuit, Samsung, TSMC hat keazen te bouwen fabriken yn' e Feriene Steaten , benammen rjochte op chiptechnology ûnder 5 nanometer.
Chip globalisearring konkurrinsje wer sette út it tij, Sina kin net allinne wêze in taskôger.De realiteit is dat, oan 'e iene kant, de Sineeske semiconductor-yndustry signifikant ûnderdrukt wurdt troch konkurrinten, mar ûnderstreket ek fierder it belang fan ûnôfhinklike kontrôle fan' e semiconductor-oanbodketen.In oantal sterkte makelders bedriuwen seine dat se binne stevich optimistysk oer de ûntwikkeling perspektyf fan semiconductor lokale substitúsje yn de kommende jierren, suggerearret dat ynvestearders rjochtsje op wichtige gebieten lykas apparatuer, materialen en ferpakking en testen yn de lokalisaasje track.
Upstream apparatuer: lokalisaasje proses versnelt
Yn 'e rappe ûntwikkeling fan' e ynlânske semiconductor yndustry en de dûbele oandriuwing fan nasjonaal belied, ynlânske semiconductor apparatuer fabrikanten oan 'e iene kant, fierder te wreidzjen produkt kategoryen, en stadichoan brekke it monopoalje fan bûtenlânske fabrikanten;oan 'e oare kant, stadichoan ferbetterje produkt prestaasjes, en stadichoan penetrearje yn' e hege-ein merk.Hoewol't de semiconductor apparatuer te versnellen de lokalisaasje proses, mar de ynlânske ferfanging is noch yn it iere stadium, wurdt ferwachte te krúst de yndustry syklus.
Pacific Securities analist Liu Guoqing wiisde út dat, neffens it type apparatuer, hoewol't debinding apparatuer hat yn prinsipe berikt lokalisaasje, mar yn 'e CMP, PVD, etsen, waarmte behanneling en oare aspekten fan' e lokalisaasje taryf is noch leech, wylst yn 'e photolithography , coating ûntwikkeling apparatuer op dit poadium allinnich te berikken in trochbraak fan 0 nei 1. Dêrom, op it gehiel, de lokalisaasje taryf noch hat mear romte foar ferbettering, benammen yn 'e Feriene Steaten troch de "Chip en Wittenskip Act" en de ynlânske belied nivo om ynvestearingen yn it semiconductorfjild te ferheegjen, leauwe wy dat yn it tema "downstream útwreiding + húshâldlike ferfanging" fan binnenlânske apparatuerfabrikanten wurde ferwachte dat se nei boppen fersnelle.
Ut it perspektyf fan 'e fûneminten fan ynlânske semiconductor apparatuer fermelde bedriuwen, de prestaasjes fan' e earste trije fearnsjier fan 2022 semiconductor apparatuer yndustry begûn te versnellen groei, de yndustry syn totale ynkomsten groei fan 65% jier-op-jier;boppedat, yndustry profitability wurdt ek fierder te ferbetterjen.De earste trije fearnsjier fan 'e ôftrekbere nettowinstmarge trochsneed fan' e semiconductor-apparatuer-yndustry fan 19,0%, 2017 oant no ta jier-op-jier opkommende trend is signifikant;tagelyk, de ynlânske semiconductor apparatuer listed bedriuwen oarders algemien hege groei.
Ymportferfanging fan semiconductor-apparatuer is it haadtema.Yang Shaohui, analist by Everbright Securities, advisearret ynvestearders om omtinken te jaan oan fabrikanten fan semiconductor-apparatuer SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Tianjun Technology, Huaxing Yuanchuang, Crydom , Delonghi Laser, en Lightforce Technology.
Midstream-materialen: de gouden ûntwikkelingsperioade yngean
Foar semiconductor materialen, hoewol't de Amerikaanske chip bill hat yntinsivearre de beheiningen op Sina syn avansearre proses gebieten, mar Sina hat makke mear wichtige foarútgong yn de folwoeksen proses-relatearre semiconductor materialen sektor, semiconductor materialen bedriuwen wurde ferwachte te foarmjen in positive feedback loop nei it krijen fan kontinuze oarders, fertrouwe op duorsume kapitaalynstreamen om de útwreiding fan besteande produktkapasiteit foar semiconductormaterialen te befoarderjen en in nije generaasje fan halfgeleidermaterialen Produktûntwikkeling.
Guangda Securities analyst Zhao Naidi wiisde út dat yn 'e trend fan globalisearring, de ynfiering fan sokke rekkens of belied yn' e Feriene Steaten net bydraacht oan 'e foarútgong fan' e globalisearring, mar earder de ûntwikkeling fan fersnippering fan relatearre yndustry fersnelt.Wy moatte ek fersnelle om it gat te foljen tusken Sina yn guon wichtige gebieten en it wrâldwide avansearre nivo.
Op it stuit, de ynlânske semiconductor manufacturing materialen lokalisaasje taryf fan likernôch 10%, benammen ôfhinklik fan ymport.Op it stuit makket Sina ek grutte ynspanningen om de lokalisaasje fan 'e kaarthalsindustry te stypjen, en ús fabrikanten fan semiconductormateriaal hawwe de fuortgong fan' e lokalisaasjeferfanging fersneld.Op it mêd fan yntegreare circuits, de fersnelling fan pleatslike substitúsje, opwurdearring fan yndustrytechnology en nasjonaal yndustriële beliedsstipe en oare meardere goede stipe, wurdt ferwachte dat binnenlânske bedriuwen foar semiconductormaterialen in gouden ûntwikkelingsperioade ynliede, de yndustryketen fan heechweardige bedriuwen binne ferwachte de lieding te nimmen yn it foardieljen.
Nij boude waferfabs sille it wichtichste slachfjild wêze foar lokale semiconductormaterialen om har oandiel te fergrutsjen.Hu In weardepapieranalist Hu Yang wiisde derop dat de hjoeddeistige nije grutte fabrykproduksjetiid begon yn 2022-2024, beoardielje dat de gouden finsterperioade 2-3 jier sil trochgean, wêryn't de bêste tiid is foar bedriuwen om de semiconductormaterialen yn eigen lân te ferfangen .It wurdt oanrikkemandearre dat ynvestearders har rjochtsje op Jingrui Electric Material, Powerful New Material, Nanda Optoelectronics, Jacques Technology, Jianghua Micro, Juhua, Haohua Technology, Huatech Gas, Shanghai Xinyang, ensfh.
Downstream ferpakking en testen: merkoandiel bliuwt tanimme
IC-ferpakking en testen leit yn 'e streamôfwerts fan' e yndustryketen, dy't kin wurde ferdield yn twa segminten: ferpakking en testen.Under de ûntwikkelingstrend fan spesjalisaasje en wurkferdieling yn IC-yndustry sille mear IC-ferpakkings- en testopdrachten útkomme fan tradisjonele IDM-fabrikanten, wat geunstich is foar downstream-ferpakkings- en testbedriuwen.
Guon yndustry boarnen wize op dat yn de ôfrûne jierren, ynlânske fabrikanten hawwe rap sammele avansearre ferpakking technologyen troch fúzjes en oanwinsten, en it technology platfoarm is yn prinsipe syngronisearre mei bûtenlânske fabrikanten, en it oanpart fan Sineeske avansearre ferpakking yn 'e wrâld wurdt stadichoan tanimmend.Tsjin 'e eftergrûn fan binnenlânsk belied dat avansearre ferpakking aktyf stipet, wurdt ferwachte dat it tempo fan ûntwikkeling fan ynlânske avansearre ferpakkingen yn' e takomst sil fersnelle.Tagelyk, ûnder de eftergrûn fan wriuwing yn 'e hannel tusken Sina en de FS, is de fraach nei ynlânske ferfanging sterk, it oandiel fan ynlânske ferpakkingslieders sil tanimme, en ynlânske ferpakkingsfabrikanten hawwe noch in grutte winstmarge.
Mei de promoasje fan oerdracht fan semiconductor-yndustry, foardiel foar kosten foar minsklike boarnen en belestingfoarkar, wurdt wrâldwide IC-ferpakkingskapasiteit stadichoan ferskowe nei Azië-Stille Oseaan-regio en behâldt de yndustry in stabile groei.Neffens de gegevens fan besibbe ynstellingen is de gearstalde groei fan 'e Sina's IC-ferpakkingsmerk foar mear as 10 jier signifikant heger west as de wrâldwide;beynfloede troch de epidemy, in protte leveringsketens fan wrâldwide semiconductors bliuwe strak of ûnderbrutsen tidens de epidemy, en de levering bliuwt strak of ûnderbrutsen tidens de epidemy, oerlappend mei de sterke fraach fan streamôfwerts nije enerzjyauto's, AioT en AR / VR , ensfh, in protte semiconductor gieterijen hawwe hege kapasiteit benutten.Op grûn fan 'e sterke kapasiteitsgebrûk en trochgeande ferwachtingen fan hege fraach yn' e kontekst fan 'e epidemy, wurdt ferwachte dat de kapitaalútjeften fan wrâldwide semiconductor makkers sterk bliuwe en downstream ferpakkingsfabrikanten wurde ferwachte dat se folslein profitearje.
Dongguan Securities analist Liu Menglin wiisde út dat Sina hat sterke ynlânske konkurrinsjefermogen yn ferpakking en testen, en is optimistysk oer de profitability ferbettering brocht troch de trochgeande ûntwikkeling fan avansearre ferpakking oan 'e yndustry ûnder de eftergrûn fan hege boom yn' e lange termyn.It is oan te rieden om omtinken te jaan oan Changdian Technology, Huatian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology en oare relatearre bedriuwen.
Oerset mei www.DeepL.com/Translator (fergees ferzje)
Post tiid: Dec-17-2022